S&P, Moody's y Fitch, cautelosas con bono de Pemex en mercado internacional

Las calificadoras Standard and Poor’s, Moody’s y Fitch Ratings recibieron con cautela la colocación de un bono a cinco años por parte de Pemex hasta por mil 500 millones dólares, cuyos recursos obtenidos se utilizarán para para gastos de capital, necesidades de capital de trabajo y para refinanciar la deuda existente.

asignó la calificación de emisión en escala global ' BBB ' a la emisión de Pemex y explicó que las notas cuentan con la garantía que les proporciona Pemex Exploración y Producción, Pemex Transformación Industrial y Pemex Logística, que actualmente garantizan todas las notas en circulación de Pemex.

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“Nuestra calificación crediticia de emisor en escala global en moneda extranjera de Pemex se mantiene al mismo nivel que la calificación soberana en la misma moneda. Esto se basa en nuestra expectativa de una probabilidad casi cierta de apoyo extraordinario del gobierno a la empresa ante un escenario de estrés financiero.

"En nuestra opinión, Pemex tiene un rol crítico para el gobierno mexicano , tanto desde el punto de vista económico, como para la ejecución de la política energética del país. Nuestra evaluación también captura el vínculo integral entre Pemex y el gobierno, que es su único propietario, y considera la elevada participación gubernamental en todas las decisiones estratégicas”, dijo Standard and Poor´s.

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Por su parte, Moody’s asignó al bono la calificación " Ba2 " con perspectiva negativa , al considerar que la generación de flujo de efectivo y las métricas crediticias de Pemex seguirán siendo débiles en el futuro previsible a medida que la empresa lidia con los bajos precios del petróleo y la alta deuda vencimientos y subinversión en exploración y producción a favor de una expansión de su negocio de refinación, que ha generado pérdidas por varios años.

En tanto, Fitch Ratings asignó una calificación de largo plazo de ' BB- ' al bono de Pemex, la cual refleja el continuo deterioro del perfil crediticio independiente de la compañía y la flexibilidad limitada de la petrolera mexicana para navegar la recesión del petróleo y el gas dada su elevada carga fiscal, alto apalancamiento, costos crecientes de extracción por barril y altas necesidades de inversión para mantener la producción y reponer las reservas.

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