Como sabemos, en Estados Unidos se desató una crisis hipotecaria que se ha extendido por los mercados financieros desde agosto de 2007.
No resulta extraño que en México surjan inquietudes sobre el impacto que pudiera tener este problema en el sector hipotecario nacional.
Por ejemplo Luis Robina Ibarra, socio director de Quality Inmobiliaria, opinó en una entrevista digital con ELUNIVERSAL.com.mx que la crisis “no nos afectará directamente como tal, salvo por el hecho de que la economía de aquel país se verá afectada y por tanto, algunos de los posibles compradores en mercados turísticos quizá no lleguen”.
También mencionó que “los créditos hipotecarios se mantendrán con condiciones muy favorables” además de que “los riesgos de cartera vencida son pocos, toda vez que las instituciones financieras están tomando el máximo de precauciones para evitarlos”.
Otras explicaciones al respecto se han ofrecido en la Convención 2008 de la Asociación Mexicana de Entidades Financieras Especializadas (AMFE) celebrada en Cancún, Quintana Roo. A continuación, algunas de las observaciones que se plantearon en el evento.
Vigilan morosidad
Autoridades y representantes del sector hipotecario descartan que en México pueda ocurrir una crisis como la que vive Estados Unidos, aunque reconocen que se ha vuelto más difícil la colocación de títulos respaldados por hipotecas.
El subsecretario de Hacienda, Alejandro Werner Wainfeld, dice que la situación de fondo aquí es muy diferente a la de Estados Unidos.
Resalta que en México no se dan créditos hipotecarios a quienes no tienen ingresos o manera de comprobarlo, además de que un porcentaje muy elevado de éstos son otorgados por el Infonavit y Fovissste y se descuentan de forma automática vía nómina.
El director general de la Sociedad Hipotecaria Federal (SHF), Javier Gavito Mohar, dice por su parte que las estructuras mexicanas, como los Bonos Respaldados por Hipotecas (Borhis), cuentan con estándares más sanos que en Estados Unidos.
Al respecto, el presidente de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV), Guillermo Babatz Torres, reconoce que aunque se han incrementado los índices de cartera vencida en las Sofoles hipotecarias, éstos no son sustanciales.
La dependencia vigila que esta morosidad esté respaldada por reservas, además de que supervisa la solidez de las estructuras bursátiles que están apoyadas en los créditos hipotecarios "y ahí estamos muy pendientes" , asegura.
A diferencia de Estados Unidos, las estructuras bursátiles que se han promovido y vendido desde aquí son esquemas que primero se hacen en oferta pública y están sujetas a una regulación muy extensa.
Babatz Torres reconoce que la colocación de los títulos respaldados por hipotecas se ha vuelto más difícil y su costo ha aumentado en 140 puntos base a raíz de la crisis estadounidense, aunque ello no quiere decir que las carteras se deterioren.
Manuel Pérez Cárdenas, vocal ejecutivo del Fovissste, afirma a su vez que la situación en México es completamente distinta a la del vecino país del norte, por lo que "no vemos ningún riesgo en ese sentido".
Los planes de mediano y largo plazos del Fondo de Vivienda del Instituto de Seguridad y Servicios Sociales de los Trabajadores al Servicio del Estado (ISSSTE) "son totalmente sustentables", finaliza.
Impacto indirecto, dicen
El impacto de la crisis hipotecaria en Estados Unidos sobre el mercado mexicano ha sido indirecto y se ha manifestado sólo a través de una menor liquidez en el financiamiento de hipotecas por la mayor dificultad para colocar este papel.
Así lo expone el director general de la Sociedad Hipotecaria Federal (SHF) , Javier Gavito Mohar. Añade que para enfrentar esta situación, la institución ha emprendido una serie de esfuerzos en materia de financiamiento.
Por una parte, dijo, la SHF ha mantenido abiertos los instrumentos de financiamiento tradicionales de largo plazo, dando continuidad al crecimiento de las carteras hipotecarias, congruente con el tren de vivienda planteado por el presidente Felipe Calderón.
Además, la institución ha abierto mecanismos de financiamiento alternos de corto plazo para atacar, específicamente, el problema de liquidez de los mercados de deuda hipotecaria.
Gavito Mohar precisa que estos mecanismos prevén financiamiento para la compra de cartera, tanto individual como a la construcción, a través de vehículos de propósito especial, cuyas características sean congruentes con las transacciones estructurales que actualmente son emitidas en el mercado.
Este financiamiento jugará las veces de un puenteo temporal para que el colateral sea vendido a través de las transacciones de mercado abierto, expresa el funcionario.
Resalta que la SHF cuenta con un capital de más de 17 mil millones de pesos, lo que constituye un amplio espacio de financiamiento para atender los recursos requeridos.
Además de que en virtud de la garantía gubernamental que le confiere su Ley Orgánica, las emisiones de la SHF en los mercados, no presentan dificultad alguna para mantener el ritmo de financiamiento constante hacia el sector.
De esta manera, finaliza, la Sociedad mantiene su compromiso de apoyar al sector de financiamiento a la vivienda, representando una fuerte de liquidez continua ante la disminución de la misma en los mercados de deuda.
Con información de Notimex
