Cuando un trabajador elige su Administradora de Fondos para el Retiro (Afore) ésta opera con dos fondos en los que se invierten recursos de las cuentas individuales.

Tradicionalmente, cada administradora tenía una Siefore donde se llevaba a cabo todo el proceso de inversión. Pero desde 2005 entró en vigor un nuevo tipo de Siefore, con lo que se amplían las opciones para manejar estos recursos.

Para entender mejor las diferencias entre ambos fondos y su importancia en las pensiones de los trabajadores, ELUNIVERSAL.com.mx se acercó a la Comisión Nacional para la Protección y Defensa de los Usuarios de Servicios Financieros (Condusef).

En entrevista, Humberto Daza Díaz, jefe del Departamento de Estadísticas y Encuestas de la dependencia explicó lo siguiente:

Tu dinero en el futuro

Una de las preocupaciones más comunes de cualquier trabajador es estimar cuánto dinero recibirá al finalizar su vida laboral.

Para ello, tres factores son determinantes: las comisiones que cobran las Afores, las aportaciones y los rendimientos o ganancias obtenidas.

Según la Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro (Consar) el que mayor impacto puede representar para recibir una mejor pensión es el rendimiento, de ahí la importancia de las sociedades de inversión.

Daza Díaz recuerda que “en el vigente sistema de ahorro para el retiro los trabajadores pueden elegir en qué Afore estará el dinero dedicado a su pensión”.

Las Afores son empresas que se dedican a administrar el dinero de la cuenta individual de los trabajadores. Cada una cuenta con dos Siefores: la Uno y la Dos.

“Los trabajadores menores de 56 años pueden decidir en cuál de las dos estará todo su ahorro; mientras que para los trabajadores de 56 años y más, considerando que están cercanos a su retiro, su ahorro se mantendrá en la Uno debido a que está compuesta por instrumentos de bajo riesgo, y por lo tanto, ofrecen un rendimiento estable aunque de menor cuantía”, detalla Daza Díaz.

Uno y Dos: la diferencias

La llamada Siefore Dos se diferencia de la Uno en que “puede invertir hasta 15% de sus recursos en Notas de Inversión con Capital Protegido al Vencimiento, los cuales son instrumentos de renta variable, esto es, documentos a más largo plazo y con cierto riesgo, y por lo tanto la ganancia que tendrán no se conoce, pero como su nombre lo indica el dinero invertido inicialmente está protegido y su pago está garantizado”, detalla el entrevistado.

Estos instrumentos son seguros ya que están compuestos por acciones de las principales y más representativas empresas del país. El rendimiento no se conoce ya que está sujeto al comportamiento de las utilidades de las empresas que lo componen.

“Se espera que en un horizonte de inversión de mediano y largo plazo, como es el de las pensiones, estos instrumentos tendrán un desempeño muy superior” al fondo Uno.

Para ilustrar lo anterior, la Condusef considera el siguiente ejemplo: si el primero de enero de 1985 hubieras invertido 100 pesos en Cetes (renta fija) y 100 pesos en el índice de Precios y Cotizaciones de la Bolsa Mexicana de Valores (renta variable), tendrías hoy 822 pesos en el primer caso y tres mil 54 pesos en el segundo, de acuerdo con el comportamiento histórico que mostraron ambos indicadores.

Las dos Siefores pueden invertir hasta 20% de sus recursos en instrumentos internacionales que cumplan con las características establecidas para cada uno.

“Los trabajadores tienen el derecho de cambiar sus ahorros de un fondo a otro las veces que deseen, sin restricción ni costo alguno, sólo llamando a su Afore”, describe Daza Díaz.

Los recursos que se invierten son los ahorros de retiro, cesantía en edad avanzada y vejez; los del SAR 92-97 y los rendimientos que a la fecha han generado. Recuerda que los recursos de vivienda son registrados por las Afores pero los administra el Infonavit.

Para tomar en cuenta

La Comisión aconseja a los trabajadores estar pendientes sobre cuál es la Afore que más les conviene, que comparen y analicen quién les cobra menos y les da los mejores rendimientos, utilizando para ello, el simulador de la Consar.

Además, el entrevistado aconseja “revisar el estado de cuenta semestralmente, ver cuál de las Afores da mejor rendimiento y enterarse de las tablas de comisiones que vienen también en el estado de cuenta”.

Pide a los usuarios “tomarse su tiempo” para saber distinguir. Recomienda además consultar los rendimientos en la página electrónica de la Consar, en el área de “estadísticas” para obtener mayor información.