Sin embargo, factores como la dependencia exportadora de Europa con el dólar o el diferencial de tipos de interés en ambos lados del Atlántico, abren una panorama optimista con respecto a la evolución de la divisa norteamericana.

En palabras de Arturo Guerra, director general adjunto de la distribuidora de fondos Fóndika, al momento de invertir la persona debe preguntarse "en qúe se quiere invertir y luego si se quiere cubrir o no el tipo de cambio".

En el caso de la inversión en dólares, desde 2001 existe la alternativa de acercarse a fondos. Hay que recordar que un fondo de inversión es un instrumento de inversión financiera, regulado y supervisado por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores.

Un fondo de inversión permite al pequeño, mediano y gran ahorrador acceder a los atractivos rendimientos que anteriormente estaban reservados sólo para los grandes inversionistas.

Por ello, el experto menciona en entrevista algunas opciones en fondos en dólares: cobertura, de deuda o capitales, siendo la primera "la más recomendable".

¿Cómo funciona el fondo de cobertura?

Se trata de una cobertura natural contra los movimientos de tipo de cambio con la ventaja de que te permite diversificar tu patrimonio y tener otras opciones, o sea, estar invertido de manera global.

En el fondo se invierte en pesos (desde 10 mil pesos) y se cambia ese dinero a dólares. Tal dinero se invierte en instrumentos de deuda de mercado de dinero de muy corto plazo o en chequeras en dólares. Te paga mucho menos rendimiento, pero tienes disponibilidad.

En cuanto a los posibles rendimientos, tenemos algunos ejemplos históricos. En los últimos doce meses productos como Scotia Tres han dado 1.8% en término de dólares, mientras que Santander Cinco ha dado 1.6% en términos de dólares.

¿Cómo funcionan los otros fondos?

En el caso de capitales en el largo plazo pagan muy buen rendimiento en dólares, hablando de más de un año.

En cuanto a los posibles rendimientos, tenemos algunos ejemplos históricos. En los últimos 12 meses firmas como Imas Globe ha dado 22% en dólares y 20% en pesos; ING HDIV ha dado 14% en pesos y 17.5% en dolares, mientras que Franklin USA pagó un rendimiento de 12.70% en pesos y 14.80% en dolares.

Los fondos de deuda también pagan un rendimiento extra, relativamente mayor al de cobertura.

¿Por qué fondos en dólares?

Nosotros recomendamos la diversificación: tener una parte del patrimonio en pesos y otra parte en instrumentos globales, esta no sólo es una moneda, ya que dentro de esos fondos globales vienen euros, yenes y dólares, aunque a final de cuentas todos se traducen a dólares y luego pesos.

Cada cliente tiene su preferencia. El inversionista debe medir qué riesgo quiere tener en México y qué riesgo quiere tener fuera de México.

Es muy cambiante, puede ser que en un mes o tres la perspectiva cambie y la inversión sea el dólar. Nosotros pensamos que la gente que maneja este tipo de fondo está situándose un poco más cargados hacia euros cuando conviene o bien a dólares; pero en realidad están dándole la mayor rentabilidad posible a los fondos.

¿Cuáles son las ventajas de estos fondos?

México está cada vez más inmerso en una economía global, estamos expuestos a movimientos de tipo de cambio, tanto aquí como en el resto del mundo.

Por ello, en nuestro país ha tomado más relevancia tener una diversificación, esto es, invertir en diferentes mercados, en capitales, en deuda. La siguiente etapa es sacar el riesgo país y diverificarlo, es decir no pensar en invertir todo en México sino que también se puede hacer en otros países en donde haya diferentes oportunidades.

Pongo un ejemplo: si Europa va muy bien quiero tener la oportunidad de invertir allá y eso nos está abriendo una posibilidad que antes no existía. Pero los fondos de inversión te permiten invertir en otras regiones del mundo de una manera sencilla.

Comentarios y propuestas a: ana.rosas@eluniversal.com.mx
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