La tendencia positiva que reportó la Bolsa Mexicana de Valores el año pasado se reflejó en mayores ganancias para quienes invirtieron en un fondo relacionado con el mercado de capitales.

De acuerdo con Banamex, entre las primeras cinco mejores sociedades de inversión, el fondo F-Bolsa -una sociedad de renta variable y administrado por Operadora Finamex- otorgó el año pasad el mejor rendimiento con un premio de 50.6%.

Seguido de los fondos operados por Santander ST&ER-1 de Santander y BMERTOP y BMERPAR de Bancomer, que entregaron una ganancia anual de 40%.

Finalmente el F-INDIC también operado por Finamex logró obtener una tasa para sus clientes de 38.4%.

Sin embargo, los datos revelan que el mayor número de nuevos clientes se dirigió a los fondos de deuda, que en promedio pagaron un rendimiento de 5%.

Una de las razones por la preferencia hacia fondos de deuda puede ser la menor inversión inicial, en comparación a los de renta variable.

Para participar de los beneficios que alcanzaron las sociedades de inversión de capitales es indispensable que el cliente tenga entre 500 mil y 2 millones de pesos, en algunos casos, mientras que en fondos de deuda la inversión inicial puede ser desde 5 mil pesos o probablemente menos.

En el caso del fondo F-Bolsa, es sólo para personas morales y el monto mínimo para comprar una participación es de 500 mil pesos. En tanto que para los de BMERTOP y BMERPAT el requisito es de 2 millones, con una comisión de ingreso y de manejo de cuenta de alrededor de 2%.

Para pertenecer al fondo ST&ER-1 se necesita una cuenta de cheques y recurrir a su asesor en casa de bolsa o banco para que se lleve a cabo la operación de compra.

La situación es menos complicada para el segmento de renta variable, porque están a la mano en cualquier sucursal bancaria u operadora de fondos, y los requisitos son pocos, pues se puede acceder por cantidades mínimas que van desde 5 mil o 10 mil pesos, aunque el rendimiento es menor en algunas ocasiones y dependerá de las condiciones del mercado.

Banamex en su estudio revela que este tipo de instrumentos -renta fija- el año pasado otorgaron un rendimiento promedio de 5%.

Entre las mejores cinco sociedades de renta fija destacan para personas físicas los fondos de HZBONOS, administrados por Citibank, que entregaron un premio en 2005 de 15%; le siguieron en importancia la sociedad ST&ER-7 de Santander, con una tasa de 14.6%; MONEXM+ con 11.5% y DISTE2 con un rendimiento de 11.2%.

Por el lado de las sociedades para personas morales las mejores sociedades fueron MONEXM+ y HZPZONC de Monex Fondos de Inversión y Banamex respectivamente, con rendimientos de 12% y ST&ER 23, administrado por Santander, con un premio de 11.5%.

Lo que es un hecho es que la mayoría de fondos de inversión con coberturas cerraron el año pasado con una tasa negativa, es decir que no fue bueno apostarle a las divisas.

Se calcula que el año pasado entraron a los fondos recursos por 68 mil millones de pesos, de los cuales 83% se invirtieron en las sociedades de deuda para personas físicas.

Según analistas consultados, esta situación se explica por los menores montos de entrada que exigen este tipo de fondos, ya que los de renta variable demandan una mayor inversión en capital.