El grupo de inversionistas encabezado por José Luis Barraza y Banamex afirman que si adquieren Aeroméxico mantendrán a todo el personal actual, que los apoyarían para aumentar rutas, frecuencias de vuelo y adquirir más aviones.

Además, contemplan poner a la empresa en números negros en el corto plazo, en el transcurso de los próximos 12 a 16 meses, aseguró Barraza en conferencia.

Entre los planes para la aerolínea están asignar eficientemente las tripulaciones a cada vuelo y compartir bases de datos de clientes de Aeroméxico y Banamex para fortalecer los programas de lealtad.

El 12 de octubre los inversionistas anunciaron un aumento a su oferta total para comprar las acciones del Consorcio Aeroméxico. La oferta mantiene un precio por acción de 1.7569 pesos por cada una, lo que equivale a un monto de casi 160 millones de dólares (mdd), así como una inyección de capital por 240 mdd, el cual prometen se entregaría en un plazo máximo de 90 días después de la compra. Ahora, además ofrecen a los accionistas de Aeroméxico un instrumento financiero denominado warrant, por el cual tendrán derecho a recibir 10% en el aumento del valor de la empresa que se genere en los tres años posteriores a la venta. El warrant tiene un valor de 24 mdd (10% de los 240 mdd).

Barraza explicó que a esto habrá que sumarle el aumento en el valor de la empresa en los próximos años, por lo que estimó que el instrumento vale entre 40 y 45 mdd, por tanto, la oferta global es de casi 450 mdd.

Sin embargo, de acuerdo a una valuación independiente de Rothschild & Sons, el warrant tiene un rango de valor de entre 42 y 53 mdd, dando un precio de entre 2.2190 y 2.3401 pesos por acción.

Según los asesores legales de los empresarios, los accionistas no tendrán que realizar ningún pago y no implica ningún riesgo para ellos. Fernando Quiroz, quien encabeza la banca de inversión en América Latina para Citi, dijo que el 10% se repartirá entre todos los accionistas. “Estamos compartiendo el valor futuro de Aeroméxico... ¿Cuánto va a valer Aeroméxico? No lo sabemos, depende de la calidad de los inversionistas, de los planes de negocio y del capital que se está comprometiendo”, aseguró Quiroz.

El warrant sería un título que cotizaría en la Bolsa Mexicana de Valores (BMV), por lo que tendría mercado secundario y podría ser vendido por los accionistas sin tener que esperar a que pasen los tres años.

Barraza agregó que de aceptarse la oferta colocarán en la BMV y en los mercados internacionales mediante una oferta pública al menos 15% del capital de la aerolínea.

Destacó que ya cuentan con un fideicomiso donde tienen disponibles más de 450 mdd. “Es totalmente falso que el grupo esté apalancado, que los recursos vengan de créditos... las aportaciones de los inversionistas se han hecho en efectivo”, aclaró Barraza, y advirtió que “Aeroméxico está tratando de participar en el mercado con las manos atadas porque necesita capitalización urgentemente”.

ASPA, por la capitalización

La Asociación Sindical de Pilotos Aviadores de México (ASPA) dijo en un desplegado que “vemos con preocupación que existe la percepción de que lo único en juego es un precio o valor de venta de un activo que se quedó como un saldo dentro de las arcas del Estado y que hay que vender a toda costa, a quien sea, y a cualquier precio.

“Creeemos que no debe dejarse de atender la importancia de capitalizar a la empresa para la viabilidad de la misma”, añadió.

Hizo un llamado al Consejo de Aeroméxico para estudiar con detalle las propuestas de los oferentes y para “evitar el deterioro de nuesta fuente de trabajo” y se permita un rápido saneamiento de la aerolínea.