Antes de terminar 2009, Controladora Comercial Mexicana (Comerci) solicitará al Instituto Federal de Especialistas de Concursos Mercantiles (Ifecom) el concurso mercantil bajo la alternativa de plan de reestructura previa, dijo Carlos Dávalos, representante legal de los tenedores de certificados bursátiles (cebures).

El concurso mercantil con plan de reestructura previo es una alternativa para las organizaciones que enfrentan problemas financieros por falta de pagos, diferente a la demanda de concurso mercantil común; en este caso la ley establece que la solicitud debe ser suscrita por el comerciante con los titulares de cuando menos 40% del total de sus adeudos, incluso la ley permite que en este proceso previamente acordado entre deudor y acreedores sea innecesario designar a un visitador del Ifecom.

Apoyo mayoritario

De acuerdo con Dávalos, una “abrumadora” mayoría de los acreedores de Comerci están de acuerdo en que la empresa solicite el concurso, y con esa mayoría –en términos monetarios y de volumen– la empresa puede obtener el visto bueno del Ifecom.

En el preconvenio los tenedores de certificados bursátiles no participan porque el proceso de negociación es exógeno al de los acreedores por instrumentos financieros derivados, bancos fondeadores y tenedores de bonos en Estados Unidos, dijo.

En junio de este año, “la Cómer” informó del acuerdo con los acreedores de instrumentos financieros por mil 535 millones de dólares; Banamex, Merril Lynch, Santander, Credit Suisse y Barclay’s aceptaron la propuesta.

El plan para finiquitar a este grupo de acreedores consiste en establecer una deuda sostenible de 940 millones de dólares para pagarse en un plazo de ocho años; vender activos por 520 mdd en un plazo de entre dos a seis años y dar a los acreedores instrumentos convertibles en acciones por un monto de 75 mdd, que en caso de no ser efectivos podrán canjearse por 16.5% del capital social de la firma.

El acuerdo con los certificados bursátiles, que exigen un pago de mil 500 millones de dólares, consistió en que Tiendas Comercial Mexicana, subsidiaria de Comerci, solicitó la autorización a la Bolsa Mexicana de Valores (BMV) para la inscripción y oferta pública de 15 millones de certificados bursátiles de largo plazo.

La oferta no implica la obtención de recursos en efectivo ya que los posibles adquirientes serán las personas físicas o morales tenedoras de los certificados vencidos de Comerci; el intercambio será un certificado de Tiendas Comercial Mexicana por cada certificado vencido, informó la empresa en días recientes.

En la solicitud pre convenida, sólo aplican los últimos cuatro artículos de la Ley de Concursos Mercantiles, expresó Dávalos.