El nombre es Bond. Bond islámico. O así debería ser, ya que el consorcio que adquirió esta semana a Aston Martin -fabricantes del automóvil favorito de James Bond- va a financiar la compra de acuerdo con estrictos principios islámicos.
Ford Motor acordó vender la compañía por 479 millones de libras (927 millones de dólares) a un consorcio de adquisiciones apalancadas (LBO, por sus siglas en inglés) organizado fuera de Londres por el magnate del automovilismo británico Dave Richards.
El banco alemán West LB, fue designado para arreglar el financiamiento de préstamos subordinados por 225 millones de libras esterlinas para apoyar la operación de LBO, pero con base en la oposición del Corán al interés y la especulación.
"Se financiará exclusivamente en base al cuerpo de Derecho islámico, o shariah", dijo David Testa, director ejecutivo de West LB, quien considera que esta es la primera vez que se utilizan las finanzas islámicas para una operación LBO en Reino Unido, y probablemente en el mundo occidental.
El enfoque financiero islámico surgió en parte debido a que detrás de la LBO están dos importantes financistas; Dar y Adeem Investment Company, dos grupos kuwaities que sólo invierten de acuerdo a principios islámicos, al igual que un creciente número de inversionistas del golfo.
Sin embargo, la decisión surgió en un momento de rápido crecimiento para el sector financiero islámico, que se estima cuenta con activos mayores a los 300 mil mdd en todo el mundo, un reflejo del creciente sentimiento religioso en el mundo islámico y de que los altos precios del petróleo están dirigiendo más finanzas hacia las manos de grupos como Investment Dar.
Al mismo tiempo, bancos de inversión occidentales como Deutsche Bank y Citigroup, participan más en las finanzas islámicas.
West LB, por ejemplo, estima poder sindicar el financiamiento del LBO del Aston Martin entre bancos islámicos del golfo y Londres, así como con bancos no islámicos como los europeos. "Esto tiene un gran atractivo", aseguró Testa.
El paquete de financiamiento inicialmente estará estructurado en un modo comparable a los préstamos bancarios sindicados, con una deuda total de aproximadamente 4.5 veces las ganancias antes de intereses, impuestos y depreciación -nivel relativamente bajo respecto de los LBO europeos recientes.
No obstante, se estima que el consorcio LBO emita en un futuro sukuk -los llamados instrumentos de inversión islámicos- para aprovechar los cambios planeados en la ley del Reino Unido, que los hará más atractivos en términos fiscales ante firmas británicas.
Se pronostica este financiamiento adicional en parte porque la compañía tiene planes ambiciosos.
Tales ambiciones quizá serán bien recibidas entre banqueros de Medio Oriente dado el romance del golfo con los autos veloces. No obstante, falta ver si dichos banqueros también prohibirán otros factores no coránicos, como el uso de espías con martinis en la mano para promocionar la icónica marca.
