Televisa indicó que seguía "confiada" en presentar la oferta más atractiva por Univision, a pesar de las dificultades.

Kohlberg, Kravis Roberts y Blackstone Partners se retiraron del consorcio formado por Televisa el miércoles.

Su salida fue precedida por la acción similar de Carlyle Group, la firma de capital privado con sede en Washington, que decidió retirarse luego de los desacuerdos sobre el valor de Univision, así como por asuntos de gobierno corporativo que no fueron especificados. Ello ha dejado como únicos socios de Televisa a Venevision, el grupo de medios venezolano, y las firmas de capital privado Bain Capital y Cascade, controladas por Gates.

Debido a que las leyes estadounidenses limitan la propiedad extranjera de medios a 25%, Televisa y Venevision necesitan que los demás socios aumenten su participación en el consorcio.

De lo contrario, tendrían que convencer a nuevos miembros o persuadir a los que se fueron de regresar.

En una nota enviada a inversionistas ayer, Jessica Reif Cohen, analista de medios de Merrill Lynch, calculó que Bain y Cascade tendrían que aportar más de 4 mil millones de dólares en capital a menos que se incorporaran nuevos socios.

Televisa había sido considerada favorita para obtener Univision, que domina el mercado de medios hispano en Estados Unidos y que actualmente supera regularmente a las cadenas principales entre los televidentes jóvenes. La compañía mexicana ya es propietaria de una parte de Univision, y proporciona la mayoría de la programación según un acuerdo exclusivo vigente hasta 2017.

Los problemas en el consorcio de Televisa han dejado a Univision con solamente una oferta, dos días después del plazo que la compañía había establecido para que las partes interesadas presentaran sus posturas.

La oferta, de un consorcio encabezado por el magnate de los medios Haim Saban, fue de 35.50 dólares por acción, de acuerdo con fuentes cercanas al asunto, lo que otorga a Univision un valor de 11 mil mdd, exluyendo deuda.

El grupo incluye también a las firmas de capital privado Thomas H. Lee Partners, Madison Dearborn Partners, Providence Equity Partners y Texas Pacific Group. La oferta se ubica muy por debajo del nivel de 40 dólares por acción que buscaba el dueño de Univision, Jerrold Perenchio, y ha provocado que algunos analistas cuestionen si el proceso de subasta culminará realmente con una venta.

Al inicio de las operaciones de ayer, las acciones de Univision bajaban 1.15 dólares, 3.4%, ubicándose en 32.69 dólares.

El tambaleante inicio de la subasta hizo que descendieran más de 4% el miércoles.

Además de las dificultades con el consorcio de Televisa, la venta también ha sido afectada por la reciente debilidad en los mercados de deuda, lo que hará más difícil para los postores obtener financiamiento en condiciones atractivas.