En la columna de “rendimientos” se encontraron con un número negativo. Es decir, que en los primeros seis meses del año han perdido dinero, en lugar de ganarlo, como uno esperaría. Los que no se asustaron, es porque no vieron su estado de cuenta. Si usted es de esos, vaya a buscar su papelito para que vea cuánto le tocó perder.

Pero una vez pasado el susto, no se enoje de más. La razón por la cuál hay pérdida en este semestre es porque desde hace unos meses las Afores pueden invertir parte del dinero de los trabajadores en acciones, y las acciones han tenido malos momentos. Sin embargo, no por ello se debe uno molestar.

De 1991 a 2007, la Bolsa Mexicana de Valores dio un rendimiento, en promedio, de 24% anual. Este dato es nominal, es decir, sin descontar la inflación. Si la descontamos, el rendimiento es de 12% cada año, que es muchísimo dinero. Más del doble de lo que cualquier Afore ha dado. Pero con mucho más riesgo. Es decir que, en promedio, se gana más, pero hay momentos en que se pierde, y se puede perder bastante. Por eso en este primer semestre del año nos resultó una pérdida a la mayoría de los que aportamos a nuestro retiro.

Para que pueda usted tener una mejor idea, la bolsa de valores, en su índice, ha tenido años de gran rendimiento, como de 2003 a 2006, con un promedio de 38% real, casi seis veces lo que normalmente puede dar una Afore. Pero también ha tenido años horribles, como 1998, cuando perdió 36%, o 2000, cuando la pérdida fue de 27%. Y en 1994 y 1995, los dos años fueron de pérdida, acumulando más de 35%. Pero, va de nuevo, en el promedio las ganancias son muy elevadas.

Precisamente por eso fue que se aprobó que las Afores pudieran invertir una parte de los recursos en acciones, para que los trabajadores podamos tener estos elevados rendimientos. Claro que a cambio también tenemos más riesgo que antes. Y no a todos nos gusta arriesgarnos. Como no es fácil adivinar qué tan arriesgado es cada trabajador, lo que se hace es acomodarlos por edad. Mientras mayor es una persona, menos se va a arriesgar, como es muy evidente.

Así, existen cinco tipos de Siefores en las que se puede meter el dinero de un trabajador, dependiendo de su edad. Los menores de 26 años entran en la Siefore más riesgosa, que tiene el número cinco. Los mayores a esa edad, pero menores a 36 años, entran en la Siefore cuatro, un poco menos riesgosa. De ahí a los 45 años, en la siguiente, la tres, y de ahí a los 55 en la dos. Los mayores de 56 años están en la Siefore uno.

Primera cosa que tiene usted que verificar: que la Siefore en que está corresponda con su edad. Si no es así, usted debió dar permiso para que lo colocaran en otra parte, porque quería más o menos riesgo. Si usted no autorizó, hay un problema, y usted debe reportarlo de inmediato. Por varios años, hubo todo tipo de desmanes en la asignación de personas en Afores (a mí, por ejemplo, me cambiaron sin mi consentimiento). Pero ya se ha ordenado bastante esto, y hay penas serias para los promotores que hayan hecho algo mal. Si usted está mal asignado, acuda con su Afore, y en caso de que no lo atiendan, vaya a la Consar. Lo tienen que atender.

Ahora bien. Si usted está colocado en la Siefore que le corresponde (dada su edad), entonces las pérdidas que haya tenido no deberían asustarlo demasiado. Si es usted menor de 56 años, seguirá trabajando todavía un tiempo, y es muy probable que las pérdidas de hoy se conviertan en ganancias mañana. Y así como el promedio de rendimiento de la bolsa no sólo es positivo, sino muy elevado, en un par de años seguramente tendrá usted un capital muy razonable.

Las pérdidas deben ser mayores en la Siefore cinco y muy pequeñas en la Siefore uno, debido a la forma en que se invierte el dinero. Como dicen los financieros, de acuerdo al portafolio de inversión. La siefore uno, para mayores de 56 años, no tiene mucho riesgo. Prácticamente todo está en bonos (es decir, no hay acciones). Típicamente, 90% del dinero está en bonos en moneda nacional y 10% en dólares. Pero ahora los dólares han bajado de precio, así que hay pérdida. También de manera general, más de 75% del dinero está invertido en bonos de gobierno, y el resto en bonos de empresas (nacionales o extranjeras).

Así que yo no esperaría una pérdida significativa en esta Siefore. En cualquier caso, usted puede ver cómo está invertido su dinero en la siguiente dirección electrónica http://www.consar.gob.mx/compara_afore/compara_afore-canasta_referencia.shtml.

En esa página verá usted enlaces a los cinco fondos, y en cada uno de ellos podrá ver la inversión de su dinero, para cada Afore, por tipo de divisa, emisor de los papeles, tipo de instrumento y plazo de inversión.

Más todavía, para tener una idea más clara de si su ahorro está bien o no, vea en la página http://www.consar.gob.mx/rendimiento_neto/rendimiento_neto.shtml el rendimiento de cada Siefore, por Afore y nivel de riesgo, para los últimos 36 meses. Ahí podrá ver que incluso en el caso de más riesgo, los rendimientos son positivos, y sin ser espectaculares, son buenos. El jueves le platico más.

Doctor en Administración, candidato a doctor en Historia. Es profesor en la división de Humanidades y Ciencias Sociales del Tecnológico de Monterrey. Ha publicado 15 libros, el más reciente: "Cien años de Confusión. México en el siglo XX", con Taurus. Su columna consiste en análisis sencillos de fenómenos económicos y financieros.