Como parte del proceso de expansión internacional, la empresa de Roberto González Barrera afina la compra de dos plantas en Australia. Están por definirse las condiciones financieras de la adquisición, pero es probable que una parte de los recursos de la oferta pública programada sirva para respaldar la operación

En el plano internacional la presencia de Gruma es significativa; actualmente opera en Estados Unidos, Europa, Centroamérica y Venezuela, y además exporta a más de 50 países sus productos.

Sin embargo, la administración de la compañía está en busca de nuevas oportunidades de expansión: a mediados del próximo año estará lista su planta en China y en los siguientes días se anunciará la compra de dos plantas procesadoras en Australia, específicamente en Melbourne.

Aunado a las inversiones recientes en Estados Unidos, específicamente en su planta de Indiana, que le permitirá incrementar 15% su capacidad de producción, la compra de la regiomontana Agroinsa -operación que aún está pendiente de autorización por parte de la Comisión Federal de Competencia (CFC)- las expectativas de Gruma son muy favorables.

Apenas el 15 de diciembre pasado se celebró una asamblea extraordinaria de los accionistas de Gruma, donde se aprobó un aumento de capital mediante una oferta primara por hasta 30 millones de títulos que se realizará hasta el próximo año, proceso que estará a cargo de Deutsche Bank, Banorte e Ixe.

La intención de la colocación es vender la mayor parte de los nuevos títulos en los mercados internacionales ante el interés de los inversionistas foráneos en las acciones del productor de harina de maíz. La oferta implicará la dilución proporcional de los accionistas principales y si bien es cierto que en las últimas semanas el precio de Gruma mejoró en los mercados, la administración sigue muy de cerca el desempeño para buscar el momento más apropiado para concretar la oferta.

La mayor parte de los recursos que se obtengan por la venta de acciones serán utilizados para financiar proyectos de inversión y no para el pago de deuda como se comentó anteriormente en este espacio.

Alsea, más cerca del mercado

Desde hace varios meses la empresa de la familia Torrado inició un intenso programa para mejorar la bursatilidad de las acciones, y tratar de que el precio de éstas sea un mejor reflejo de sus resultados operativos y financieros.

Los títulos de Alsea debutaron en la Bolsa Mexicana de Valores (BMV) a un precio de 12 pesos pero una escasa operación los llevó a niveles de 3 pesos, situación que incluso orilló a la administración a estudiar un posible retiro de las acciones del mercado para convertirse en una empresa privada. Afortunadamente se decidió apuntalar la bursatilidad y en 2004 se logró aumentar el float de 12% a 20% mediante la venta de parte de los intereses de los controladores de la compañía.

Pero la venta de títulos no es la única alternativa; el programa también está enfocado a una mayor y mejor difusión de la información de Alsea a la comunidad bursátil. En los últimos meses la administración estuvo muy activa participando en diferentes eventos convocados por grandes corredurías extranjeras como Merrill Lynch, Santander y Smith Barney. Además de una presencia activa en otros foros a nivel nacional.

Los resultados son tangibles. Antes de iniciar el programa solamente dos casas de bolsa tenían una cobertura formal de las acciones de Alsea; hoy este número creció a siete intermediarias.

En este contexto vale la pena aclarar que la reciente venta de 10.5 millones de títulos correspondió a Domino´s Pizza International -dueño de la franquicia maestra- y no a la familia Torrado, que mantiene intacta su participación accionaria. Lejos de lo que pudiera pensarse la decisión de DPI de vender sus acciones fue para apoyar los esfuerzos de Alsea para incrementar su float, que gracias a la reciente venta se ubica en 28%, muy cerca del objetivo que se fijó la administración de llegar hasta 30% del capital a finales del próximo año.